Merry Xmas

Omygod, another year is already gone -- time is running so fast. Merry Christmas to all of us and a happy New Year...

Frohe Weihnachten
Und schon wieder ein Jahr rum. Mann, die Zeit rennt. Frohes Fest und einen guten Rutsch ins neue Jahr...

:) <- Lutz

Blogbits: Malicious Code and Mainland Milk

A few recommended reads from the past days: China Economic Review has an insightful recap about Yahoo's whistle-blowing incident about the fate of Chinese reporter and dissident Shi Tao. I find one assumption especially noteworthy:

"Yahoo itself is guilty of (...) a lack of foresight concerning the risks of locating user information in China (Google, for example, keeps its servers offshore, although this arrangement has yet to be properly tested)"

Locating the server which houses your business is really an important and delicate decision. We moved our digital home to Canada lately after a lot of considerations.
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Meine neuesten Blogbits
Hier sind ein paar Links zu interessanten Artikeln, auf die ich in den letzten Tagen gestoßen bin: China Economic Review hakt nach bei dem Fall des Journalisten und Dissidenten Shi Tao, der unter Mithilfe von Jahoo China inhaftiert wurde. Einen Gedanken halte ich für besonders bemerkenswert:

"Yahoo itself is guilty of (...) a lack of foresight concerning the risks of locating user information in China (Google, for example, keeps its servers offshore, although this arrangement has yet to be properly tested)"

Der Standort des eigenen Firmenservers ist wirklich eine wichtige Entscheidung, die aus einer Reihe von Gründen wohl überlegt sein will. Wir haben zum Beispiel aus solchen Überlegungen heraus für Linking People einen Server in Kanada gewählt.
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Two more interesting tidbits about Mainland China: China Web 2.0 Review blogs about a report called "Studying Malicious Websites and the Underground Economy on the Chinese Web". According to this report, around 1.5 percent of China's 145.000 most commonly visited websites are infected with malicious code which might introduce trojans and viruses to their users' computers. Phew, I wonder about similar statistics for the US or Europe -- anybody any ideas?

And finally, check out this article from Danwei about Milk. Milk is an acclaimed magazine about pop-culture, style and design published in Hong Kong, which is now available in Mainland, too. The Mainland Milk does not seem to be as delicious as the original...:

"the initial reaction seems to be disappointment, at least from the people who had been eagerly anticipating the magazine's arrival. Members of the milk group on Douban, a social networking service oriented toward students and young white-collars, seem to agree that the mainland edition is a far cry from the HK original."

...which keeps reminding me that Hong Kong and Mainland China are two very different playing-grounds.



Zwei weitere interessante Nachrichten aus der Volksrepublik: bei China Web 2.0 Review bin ich auf die Studie "Studying Malicious Websites and the Underground Economy on the Chinese Web" gestoßen. Diese gibt an, daß etwa 1,5 Prozent von Chinas 145.000 meistbesuchten Websites mit schädlichen Programmen und Viren infiziert sind, die die Rechner von Besuchern betreffen können. Hm, mich würde mal eine vergleichbare Statistik für Europa oder USA interessieren. Irgendwelche Ideen?

Und, zu guter Letzt: hier ein Artikel bei Danwei über "Milk". "Milk" ist ein beliebtes Magazin aus Hong Kong über Popkultur, Style und Design, das nun den Sprung in die Volksrepublik gewagt hat. Allerdings scheint die Festlandmilch nicht mit dem Original mithalten zu können...

"the initial reaction seems to be disappointment, at least from the people who had been eagerly anticipating the magazine's arrival. Members of the milk group on Douban, a social networking service oriented toward students and young white-collars, seem to agree that the mainland edition is a far cry from the HK original."

...was mich mal wieder daran erinnert, wie unterschiedlich die Märkte in China und Hong Kong sind.

:) <- Lutz

Li Ka-Shing thinks Facebook is cool

Facebook, possibly the planet's highest valued online-business, seems to soak up investments like a sponge currently. While the rumour about an upcoming hedge-fond investment might or might not be true, the $240 million they raise from Microsoft at the moment pushes the bar to a total funding of $338 million.
The newest investor to step into the ring is Hong Kong's illustrious billionaire and Asia's most powerful man 李嘉誠 Li Ka-Shing with an allotment of $60 million, with an option to invest another $60 million (according to AllThingsD).
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Li Ka-Shing freut sich schon auf Facebook
Facebook, derzeitig das Online-Business mit dem möglicherweise höchsten Geschäftswert auf diesem Planeten, saugt zur Zeit Investitionen auf wie ein Hochlesitungsstaubsauger. Während man die Investition von 200 bis 500 Millionen durch zwei Hedgefonds im Moment getrost noch als Gerücht abtuen darf, kauft sich Microsoft derzeit mit 240 Millionen Dollar bei Facebook ein. Dadurch steigt das Kapital von Mark Zuckerbergs Geschäft auf 338 Millionen.
Als neueste Finanzspritze darf er sich auf weitere 60 Millionen des illustren Hong Kong Milliardärs 李嘉誠 Li Ka-Shing freuen. Asiens reichster und mächtigster Investor steigt zunächst mit 60 Millionen ein und behält sich vor, später nochmal weitere 60 Millionen nachzuschießen (laut AllThingsD).


PaidContent contemplates that Li's Tom Online might want to be entering a partnership with Facebook once they hit the Chinese market. Smart move, as Tom probably can't loose on such a deal, so they will want to get unto the Facebook-gravvytrain, no matter if they will succeed in China or not.
Remember Tom's latest bargain with eBay in February 2007? eBay had bought into the Chinese market with acquiring EachNet for $150 million in 2003, after initially investing $30 million into the company. Still, with a funding of an additional $100 million and a market-share of around 20 percent, they were not able to surpass the competing native Chinese auctioning-platform Taobao. Fast forward to 2007, eBay halted its business in Mainland by founding a joint venture with Li Ka-Shing's Tom Online. They paid another $40 million for a minority of 49 percent of all shares, raising their financial fiasco to to a whopping $320 million. Tom Online, in turn, with a bargain buy of $20 million for the remaining 51 percent assumed control of the business.
According to Seeking Alpha's Shaun Rein, eBay's failure was not only caused by a wrong market-strategy, but also by the US-headquarter's complete ignorance of their Chinese partner:

"One of eBay's biggest problems comes from how it handled decision-making between its headquarters in San Jose and its China operations. Exit interviews with former Eachnet and eBay executives in China indicate that senior management in China felt that headquarters "did not listen to them" at critical junctures. Instead, these former executives believe that San Jose directed from afar rather than trusting its China management to know what would work in China. This sentiment was especially true for executives from the original Eachnet team who felt belittled by the American team after the acquisition."

This pattern seems to repeat itself with the majority of all gweilo-companies trying to enter the Mainland market: foreign company can't ignore market in China -- company then buys into Chinese joint venture -- utter ignorance of cultural differences and ill communication take their toll -- foreign company fails utterly a few months or years later -- needs to write off or sell assets.
Frankly, I don't see why this should be any different with Facebook, especially with a lot of native competitors and copycats already in place (at least their newest monetizing-bruhaha should be in full compliance with China's whistleblowing-requirements). My guessing would be that their future Chinese venture will be up for grabs cheap for Tom Online later on. Tom themselves are in need to strengthen and consolidate their online portfolio, after suffering from losses incurred by their mobile side. According to paidContent, Tom Online was laying off 100 Editors some days ago.





Auf paidContent gibt es Mutmaßungen, ob Lis Tom Online-Service daran interessiert sein dürfte, mit Facebook ins Geschäft zu kommen, sobald sich diese auf den chinesischen Markt begeben. Das dürfte ein cleverer Schachzug sein, denn Tom wird dabei gewinnen, unabhängig davon ob Facebook in China Erfolg beschieden sein wird oder nicht.
Wir erinnern uns an das letzte Schnäppchen, das Tom Online im Februar 2007 geschlagen hat: eBay hatte sich 2003 mit der Akquisition von EachNet für 150 Millionen Dollar in den chinesischen Markt eingekauft, nachdem sie zuvor 30 Millionen in die Firma investiert hatten. Trotz einer Kriegskasse von weiteren 100 Millionen erreichten sie einen Marktanteil von knapp 20 Prozent und konnte damit Chinas Auktionsplattform Nummer Eins, Taobao, nicht das Wasser abgraben. eBay verabschiedeten sich wieder aus der Volksrepublik, indem sie ihr Geschäft in ein Joint Venture mit Tom Online einfließen ließen - sie bezahlten dafür weitere 40 Millionen für eine Minderheit von 49 Prozent, während Tom Online für ein Trinkgeld von 20 Millionen Dollar die Kontrolle mit 51 Prozent übernahm.
Einem Artikel von Shaun Rein bei Seeking Alpha zufolge scheiterte eBay in China nicht nur an einem falschen Geschäftskonzept, sondern auch an ihrer Ignoranz den lokalen Geschäftspartnern gegenüber:

"One of eBay's biggest problems comes from how it handled decision-making between its headquarters in San Jose and its China operations. Exit interviews with former Eachnet and eBay executives in China indicate that senior management in China felt that headquarters "did not listen to them" at critical junctures. Instead, these former executives believe that San Jose directed from afar rather than trusting its China management to know what would work in China. This sentiment was especially true for executives from the original Eachnet team who felt belittled by the American team after the acquisition."

Dieses Muster scheint sich bei der Mehrzahl aller Geschäftseintritte westlicher Unternehmen in den Markt in China zu wiederholen: Risiko nicht in China präsent zu sein ist größer als das Risiko in China zu scheitern -- westliches Unternehmen begründet daher Joint Venture mit chinesischem Partner -- Mißverständisse und das Ignorieren kultureller Unterschiede nehmen ihren Lauf -- westliches Unternehmen scheitert -- und hinterläßt oder verkauft den Rest des Geschäfts.
Wer weiß, ob es für Facebook anders laufen wird, vor allem da es bereits eine Menge an Mitbewerbern und Klonen gibt (zumindest das neuste Marketing-Desaster von Facebook scheint mit den Vorgaben der chinesischen Regierung sehr konform zu gehen). Schätzungsweise werden die rauchenden Überreste ihres Markteintritts in der Volksrepublik dann später zum Schnäppchenkauf für Tom Online werden. Tom muß sich jedenfalls auf dem Internetsektor bewegen und konsolidieren, nach einigen Verlusten ihrer Mobilsparte. Laut paidContent haben sie in den letzten Tagen wund 100 redaktionelle Mitarbeiter entlassen.


:) <- Lutz